Trocar fxUSD sem comissões

Temos o prazer de anunciar a integração da fxUSD na lista de criptomoedas suportadas pelo nosso serviço.

A partir de hoje, pode comprar fxUSD com dólares, euros, francos suíços e muitas outras moedas, bem como vender fxUSD e receber o valor diretamente na sua conta bancária. Tudo isto sem qualquer comissão de conversão.

Se nunca ouviu falar da fxUSD, veio ao sítio certo. Neste artigo explicamos o que é a fxUSD, como funciona e porque se destaca entre as stablecoins.

O que é a fxUSD?

A fxUSD é uma stablecoin indexada ao dólar americano emitida pelo f(x) Protocol, um protocolo DeFi construído sobre Ethereum. Tal como outras stablecoins em dólares, como a USDC ou a USDT, a fxUSD foi concebida para manter um valor estável de aproximadamente 1 USD.

No entanto, ao contrário das stablecoins centralizadas, garantidas 1:1 por dólares depositados numa conta bancária, a fxUSD utiliza um mecanismo mais sofisticado para manter a sua estabilidade. Não depende de uma empresa centralizada que detenha as reservas, mas sim de uma reserva composta por wstETH (o token wrapped de Ether com rendimento da Lido) e WBTC.

Como funciona a fxUSD?

A fxUSD é uma stablecoin sobrecolateralizada: o f(x) Protocol permite que os utilizadores depositem wstETH ou WBTC como garantia e emitam fxUSD contra esse colateral.

Pense nela como um empréstimo hipotecário: deposita o seu ativo e obtém um empréstimo em fxUSD. Mas, ao contrário de um empréstimo tradicional, não existe uma taxa de juro, apenas uma comissão única (0,5 % na abertura e 0,2 % no encerramento).

E, em vez de perder automaticamente a sua garantia caso o mercado caia, o protocolo reequilibra a sua posição de forma automática para a manter saudável.

Como é mantida a paridade

O Stability Pool é o principal mecanismo que mantém a fxUSD indexada a 1 USD. Contém fxUSD e USDC depositadas pelos utilizadores e funciona como uma reserva de liquidez. Sempre que o preço da fxUSD se afasta de 1 USD, o pool faz arbitragem automaticamente: compra fxUSD quando desce abaixo de 0,998 USD e vende quando sobe acima de 1,002 USD. Os participantes do Stability Pool recebem rendimento proveniente desta atividade, essencialmente das comissões de abertura e encerramento pagas pelos mutuários e do rendimento gerado pelo colateral em staking.

Sem liquidações forçadas

Os protocolos CDP tradicionais, como o MakerDAO, liquidam totalmente uma posição quando o rácio de garantia desce demasiado. O f(x) Protocol segue uma abordagem diferente: quando o LTV atinge 88 %, o protocolo elimina automaticamente parte da dívida em fxUSD para devolver a posição a um nível seguro. Assim, o utilizador mantém a maior parte da sua garantia. A liquidação total apenas ocorre aos 95 % de LTV como mecanismo de segurança, mas o sistema de reequilíbrio torna esta situação extremamente rara.

Garantida por colateral que gera rendimento

O colateral que suporta a fxUSD é produtivo: a wstETH gera rendimento através de staking e a WBTC acompanha a evolução do Bitcoin. Esse rendimento é encaminhado para o Stability Pool, sendo daí que provém a remuneração dos depositantes da fxSAVE.

Descentralizada e sem custódia

A fxUSD é gerida por contratos inteligentes na Ethereum. Nenhuma empresa controla as reservas. O protocolo é governado por uma multisig 6/9 com um timelock de três dias; a própria equipa não detém a maioria, uma vez que existem assinantes públicos independentes.

Existe ainda uma multisig de emergência separada (3/4) que pode suspender o protocolo, caso necessário. O protocolo funciona de forma totalmente transparente na blockchain e qualquer pessoa pode verificar, a qualquer momento, as reservas que suportam a fxUSD.

Porque é que a fxUSD é interessante?

A fxUSD apresenta várias características que merecem destaque:

• Uma abordagem inovadora à estabilidade: utiliza colateral real on-chain (wstETH e WBTC) juntamente com um Stability Pool estruturado. O sistema está sempre sobrecolateralizado e o Stability Pool ajuda a manter a paridade sem depender de market makers externos.
• Maior eficiência de capital: o sistema de reequilíbrio permite pedir emprestado mais utilizando o mesmo colateral do que noutros protocolos.
• Sem risco associado a um emitente centralizado: stablecoins como a USDT ou a USDC dependem de uma empresa que mantém dólares num banco. Se essa empresa enfrentar problemas legais, congelar fundos ou se tornar insolvente, a stablecoin poderá ficar em risco. A fxUSD elimina essa dependência através de uma gestão descentralizada do colateral.
• Transparente e verificável: todas as operações decorrem on-chain através de contratos inteligentes. Qualquer pessoa pode verificar, a qualquer momento, o colateral e o funcionamento do protocolo.

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