fxUSD gebührenfrei tauschen
Bei uns können Sie jetzt die Stablecoin fxUSD ohne Umtauschgebühren kaufen und auszahlen lassen!
7 Minuten|Yann Gerardi|
Wir freuen uns, heute die Aufnahme von fxUSD in die Liste der von unserem Service unterstützten Kryptowährungen bekanntzugeben.
Ab sofort können Sie fxUSD mit US-Dollar, Euro, Schweizer Franken und weiteren Währungen kaufen sowie fxUSD wieder auf Ihr Bankkonto auszahlen lassen – und das ganz ohne Umtauschgebühren.
Falls Sie bisher noch nichts von fxUSD gehört haben, sind Sie hier genau richtig. In diesem Artikel erläutern wir, was fxUSD ist, auf welchen Mechanismen es basiert und wodurch es sich von anderen Stablecoins unterscheidet.
Was ist fxUSD?
fxUSD ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, welcher vom f(x) Protocol, einem auf Ethereum aufgebauten DeFi-Protokoll, ausgegeben wird. Wie andere Dollar-Stablecoins, etwa USDC oder USDT, ist fxUSD darauf ausgelegt, jederzeit einen stabilen Wert von ungefähr 1 USD beizubehalten.
Im Unterschied zu zentralisierten Stablecoins, welche im Verhältnis 1:1 durch US-Dollar auf einem Bankkonto gedeckt sind, verwendet fxUSD jedoch einen anspruchsvolleren Mechanismus, um seine Stabilität zu erreichen. Dieser beruht nicht auf einem zentralisierten Unternehmen, welches die entsprechenden Reserven hält, sondern stattdessen auf einer Reserve aus wstETH — Lidos verzinslichem Wrapped-Ether-Token — sowie WBTC.
Wie funktioniert fxUSD?
fxUSD ist ein sogenannter überbesicherter Stablecoin. Das f(x) Protocol ermöglicht es Nutzerinnen und Nutzern, wstETH oder WBTC als Sicherheit zu hinterlegen und darauf basierend fxUSD zu prägen.
Sie können sich das ähnlich wie eine Hypothek vorstellen: Sie hinterlegen einen Vermögenswert und erhalten dafür einen Kredit in fxUSD. Im Gegensatz zu einer klassischen Hypothek fallen jedoch keine laufenden Zinsen an, sondern lediglich eine einmalige Gebühr (0,5 % beim Öffnen der Position und 0,2 % beim Schließen).
Und anstatt dass eine Bank Ihre hinterlegte Sicherheit übernimmt, wenn die Preise fallen, passt das Protokoll Ihre Position behutsam an, um diese gesund zu halten.
Wie wird die Bindung an den US-Dollar aufrechterhalten?
Der Stability Pool ist der zentrale Mechanismus, der dafür sorgt, dass fxUSD an den Wert von 1 USD gekoppelt bleibt. Er enthält von Nutzerinnen und Nutzern eingezahlte fxUSD und USDC und dient als Liquiditätspuffer.
Weicht der Kurs von fxUSD von 1 USD ab, führt der Pool automatisch Arbitragegeschäfte durch: Er kauft fxUSD, wenn der Preis unter 0,998 USD fällt, und verkauft fxUSD, wenn der Preis über 1,002 USD steigt.
Einleger im Stability Pool erzielen Erträge aus dieser Aktivität. Diese stammen hauptsächlich aus den Gebühren für das Öffnen und Schließen von Positionen sowie aus den Staking-Erträgen der hinterlegten Sicherheiten.
Keine harten Liquidationen
Herkömmliche CDPs (Collateralized Debt Positions) wie MakerDAO liquidieren Ihre gesamte Position, wenn das Verhältnis zwischen Sicherheit und Kredit einen zu niedrigen Wert erreicht. Das f(x) Protocol verfolgt einen anderen Ansatz: Erreicht das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) einer Position 88 %, vernichtet das Protokoll einen Teil der fxUSD-Schuld, um das Verhältnis wieder auf ein sicheres Niveau zurückzuführen. Der Großteil Ihrer hinterlegten Sicherheiten bleibt dabei erhalten.
Eine vollständige Liquidation erfolgt erst bei einem LTV von 95 % und dient ausschließlich als Sicherheitsmechanismus. Dank des automatischen Rebalancing-Mechanismus kommt es hierzu jedoch nur in äußerst seltenen Fällen.
Durch ertragsgenerierende Sicherheiten gedeckt
Die hinter fxUSD hinterlegten Sicherheiten sind ertragsgenerierend: wstETH erzielt Staking-Erträge, während WBTC die Wertentwicklung von Bitcoin abbildet. Diese Erträge fließen in den Stability Pool, aus dem die jährliche Rendite (APY) für die Einleger von fxSAVE finanziert wird.
Dezentral und ohne Verwahrung
fxUSD wird durch Smart Contracts auf Ethereum verwaltet. Kein einzelnes Unternehmen kontrolliert die hinterlegten Reserven. Das Protokoll wird durch eine 6-von-9-Multisignatur mit einer Zeitverzögerung von drei Tagen (Timelock) verwaltet. Das Team verfügt dabei nicht einmal über die erforderliche Mehrheit, da auch externe öffentliche Unterzeichner Teil der Multisignatur sind.
Eine separate 3-von-4-Notfall-Multisignatur kann das Protokoll bei Bedarf pausieren. Das Protokoll arbeitet transparent und vollständig on-chain. Darüber hinaus kann jeder die Besicherung von fxUSD jederzeit selbst überprüfen.
Warum ist fxUSD interessant?
fxUSD bietet mehrere Eigenschaften, die ihn zu einer interessanten Ergänzung Ihrer Krypto-Strategie machen:
- Ein innovativer Ansatz für Preisstabilität: fxUSD nutzt reale On-Chain-Sicherheiten (wstETH und WBTC) in Kombination mit einem strukturierten Stability Pool. Das System ist jederzeit überbesichert: Der Wert der hinterlegten Sicherheiten übersteigt stets den Wert der im Umlauf befindlichen fxUSD. Der Stability Pool ermöglicht eine zuverlässige Ausführung zum jeweiligen Marktpreis, ohne auf Dritte wie Market Maker angewiesen zu sein.
- Kapitaleffizienz: Das einzigartige Rebalancing-System ermöglicht es Nutzerinnen und Nutzern, bei gleicher Besicherung mehr Kapital aufzunehmen als auf anderen Plattformen.
- Kein Risiko eines zentralisierten Emittenten: Herkömmliche Stablecoins wie USDT und USDC sind auf ein Unternehmen angewiesen, das reale US-Dollar auf Bankkonten hält. Gerät dieses Unternehmen in rechtliche Schwierigkeiten, friert Vermögenswerte ein oder wird zahlungsunfähig, kann dies Auswirkungen auf den Stablecoin haben. fxUSD beseitigt diese Abhängigkeit durch ein dezentrales, On-Chain-basiertes Sicherheitenmanagement. Anstelle harter Liquidationen verwendet das Protokoll einen Rebalancing-Mechanismus: Erreicht das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) einer Position 88 %, wird ein Teil der Schuld vernichtet, um die Position wieder auf ein sicheres Niveau zurückzuführen. Dadurch werden sowohl der Kreditnehmer als auch die Bindung an den US-Dollar geschützt.
- Transparent und überprüfbar: Da sämtliche Prozesse über Smart Contracts vollständig on-chain abgewickelt werden, können die hinterlegten Sicherheiten und die Funktionsweise des Protokolls jederzeit von jedermann überprüft werden. Es besteht keine Notwendigkeit, sich auf einen vierteljährlichen Prüfbericht eines privaten Unternehmens zu verlassen.
FAQ
Bestehen Limits bei der kostenlosen fxUSD-Umtausch?
Für den gebührenfreien Umtausch von fxUSD gilt ein Höchstbetrag von 100.000 CHF pro Transaktion (oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen Währung).
Wer kann vom gebührenfreien Umtausch von fxUSD profitieren?
Alle unsere Kundinnen und Kunden können fxUSD ohne Umtauschgebühren kaufen und auf ihr Bankkonto auszahlen lassen.
Wie hoch ist das Angebot von fxUSD?
Derzeit befinden sich rund fxUSD on-chain im Umlauf.
Auf welchen Blockchains ist fxUSD verfügbar?
fxUSD ist auf den Blockchains Ethereum und Base verfügbar. Derzeit unterstützen wir den Umtausch von fxUSD jedoch ausschließlich auf Ethereum.
Wie kann ich fxUSD bridgen?
Sie können fxUSD über die offizielle Bridge zwischen den unterstützten Netzwerken übertragen: bridge.aladdin.club.
Erzielt fxUSD Erträge?
fxUSD erzielt Erträge, wenn es als Liquidität in fxSAVE, dem tokenisierten Stability Pool, bereitgestellt wird. Dabei handelt es sich um einen ERC-4626-Vault, der sämtliche Erträge automatisch in zusätzliche Stablecoins reinvestiert. Sie können fxUSD oder USDC einzahlen, Erträge aus den Einnahmen des Protokolls erzielen und Ihre Einlage jederzeit wieder abheben (mit einer Sperrfrist von einer Stunde).
Wer entwickelt fxUSD?
fxUSD wird von Aladdin DAO entwickelt, einem Team, das seit 2021 auf Ethereum entwickelt. Das Team betreibt drei Protokolle: Concentrator, Clever und das f(x) Protocol. Das Projekt wird von der Community finanziert und sieht keine Token-Zuteilung für das Team vor.
Wie funktioniert die Governance von fxUSD?
Das f(x) Protocol wird von den Inhabern von veFXN verwaltet. FXN ist der Governance-Token des f(x) Protocol und basiert auf dem Vote-Escrow-Tokenomics-Modell. Jede Person, welche FXN besitzt, kann ihre Token für bis zu vier Jahre sperren (1 FXN für vier Jahre = 1 veFXN, 1 FXN für ein Jahr = 0,25 veFXN), um an den Einnahmen des Protokolls teilzuhaben und Governance-Rechte zu erhalten.
Hat fxUSD jemals seine Bindung an den US-Dollar verloren?
Nein. Seit seiner Einführung bewegte sich fxUSD selbst während aller größeren Marktverwerfungen stets in einer Spanne zwischen 0,999 USD und 1,001 USD. Dies gilt auch für das Ereignis im Oktober 2025, bei dem Positionen im Wert von 20 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden und 1,6 Millionen Trader ihre Positionen verloren. Die Bindung an den US-Dollar wurde dabei zu keinem Zeitpunkt aufgegeben.
Und das Beste daran? Dafür war zu keinem Zeitpunkt ein menschliches Eingreifen erforderlich.
Welche Risiken sind mit fxUSD verbunden?
Mit fxUSD sind verschiedene Risiken verbunden, die Nutzerinnen und Nutzer vor einer Investition verstehen sollten. Erstens basiert das f(x) Protocol, wie alle DeFi-Protokolle, auf Smart Contracts, die trotz durchgeführter Audits Schwachstellen enthalten könnten, welche die hinterlegten Vermögenswerte gefährden. Zweitens wird fxUSD durch volatile Vermögenswerte wie wstETH besichert. Im Falle eines extremen und plötzlichen Markteinbruchs könnten sowohl der Rebalancing-Mechanismus als auch der Liquidationsmechanismus versagen, wodurch die Besicherung von fxUSD sinken könnte. Schließlich verfügt fxUSD als neuerer Vermögenswert über eine geringere Liquidität als etablierte Stablecoins wie USDT oder USDC. Wie bei jedem Krypto-Asset sollten Sie sich eigenständig informieren und Ihr persönliches Risikoprofil sorgfältig bewerten.
Wurde das f(x) Protocol geprüft?
Ja. Das f(x) Protocol wurde in 16 Audits von Trail of Bits, OpenZeppelin und Secbit geprüft. Jede Zeile des produktiven Quellcodes wurde überprüft. Die Audit-Berichte sind öffentlich verfügbar unter: fxprotocol.gitbook.io/audit-reports.
Wie wird fxUSD reguliert?
fxUSD ist ein dezentraler Stablecoin ohne Verwahrung. Er wird weder von einem regulierten Unternehmen ausgegeben noch besichert. Das Protokoll wird über Smart Contracts auf Ethereum betrieben und durch eine 6-von-9-Multisignatur mit einer Zeitverzögerung von drei Tagen (Timelock) verwaltet. Sämtliche Sicherheiten können jederzeit on-chain überprüft werden. Nutzerinnen und Nutzer sollten die in ihrem jeweiligen Land geltenden Vorschriften für Krypto-Assets beachten.
Was passiert mit fxUSD im Falle eines Markteinbruchs?
fxUSD hat seine Widerstandsfähigkeit bereits während mehrerer bedeutender Markteinbrüche unter Beweis gestellt. Während des Liquidationsereignisses im Oktober 2025 (20 Milliarden US-Dollar liquidiert, 1,6 Millionen Trader verloren innerhalb von 24 Stunden ihre Positionen) blieb fxUSD bei 0,999 USD. Auch während der Liquidationskaskaden im Januar und Februar 2026 (1 bis 2,5 Milliarden US-Dollar pro Ereignis) bewegte sich die Bindung an den US-Dollar weiterhin in einer Spanne zwischen 0,999 USD und 1,001 USD.
Das Protokoll verfügt über fünf aufeinander aufbauende Mechanismen zum Schutz der Preisbindung: den natürlichen Positionsfluss, Arbitrage über den Stability Pool, vorübergehende Kreditkosten, einen Notfallmodus (der in der Praxis bislang nie aktiviert wurde) sowie die Rücknahme zu einem Mindestpreis von 0,995 USD.
Weitere Informationen finden Sie unter: fxprotocol.gitbook.io.
